文 / 9C资本力 周永信
2023年,英伟达的净利润,实现了离谱的581%的成长,这主要是因为AI风口所致。
而AI这个风口,是由OpenAI和微软驱动。
只不过,目前来看,英伟达是最大的受益者。
但这只是表面现象,迷雾背后,微软或许另有打算,和自己的利益安排。
AI这个风口,起于OpenAI这家公司。
OpenAI,是一家人工智能研究公司,位于美国旧金山。
特斯拉的马斯克,是OpenAI的创始人之一。只不过,后来他退出了。
说起来也挺有意思,特斯拉不是他创立的,却与他缘分最深。他创立了OpenAI,却又不肯善始善终。
2019年7月,微软与OpenAI开展合作,并向其投资10亿美元。
OpenAI需要这笔资金,来购买算力。
AI的运行,需要三大要素:数据、算法、算力。
其中,数据是素材基础、算法是软件逻辑、算力是硬件设施。
另外,AI的应用分两个阶段,先是训练,后是推理。
第一个阶段训练,需要庞大的算力。
OpenAI开发的ChatGPT,总算力消耗约为3640PF-days(即假如每秒计算一千万亿次,需要计算3640天)。
英伟达的GPU,是现阶段实现AI算力的第一选择。
为了训练GPT-3.5模型,OpenAI使用了约1万颗英伟达GPU。
后来,为了进一步满足算力需求,又将英伟达GPU的数量,增加到2.5万个。
2022年11月30日,OpenAI发布聊天机器人模型ChatGPT。
作为一种革命性产品,ChatGPT一经发布,便引爆全球,成为用户破亿速度最快的消费级应用。
而这刺激了所有互联网巨头的神经。
为了在下一个阶段的竞争中不被甩下,各互联网巨头纷纷布局AI项目,甚至展开AI算力储备竞赛。
所以,2023年,英伟达的GPU订单,滚滚而来,挡都挡不住。
英伟达2023年的业绩,也由此爆发。
ChatGPT发布的时间,与英伟达业绩爆发的时间,完美契合。
通过观察英伟达2022年和2023年各季度的净利润情况,可以清楚的看到这一点:
2022年,英伟达各季度总的净利润没有增长,包含GPU业务的数据中心净利润也没有增长。
2023年,其各季度其他业务并没有太多增长,但数据中心的净利润则一直都在快速增长,并驱动了总利润的增长。
ChatGPT的风刮了一年,英伟达的数据中心净利润增长了一年。
2024年2月16日,OpenAI公布文本生成视频大模型Sora,将AI风口推向新的高潮。
一周之后,英伟达市值突破20000亿美元。
OpenAI的最大股东是微软(截至2023年12月,微软持有OpenAI 49%的股份)。
微软又是英伟达2023年的最大客户,与英伟达的业务关系长达30年。
所以说,是OpenAI和微软,驱动了英伟达2023年的业绩大爆发,和市值突破20000亿。
而OpenAI发布ChatGPT的2022年11月,正是英伟达市值的谷底:
你说,微软对英伟达2023年的业绩大爆发,能够提前预判吗?
如果能够预判,它是否已经在谷底,埋下了筹码?
产融成长,产业和资本,本就是一体的。
关于作者:周永信,9C资本力创始人、股权律师,著有《左手企业经营 右手资本运作》一书。
【按】
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